电子元器件行业周报:指纹识别踏上新征程 降息开启上涨空间
上周市场表现:上周(11.17-11.21),沪港通正式开闸交易,在前期预期兑现的情形下,大盘股略有回调,而电子元器件板块却受到资金回流创业板的影响重新开始向上冲击,与市场基准指数形成了鲜明的对比。集成电路、智能家居、以及与O2O相关的概念股持续活跃,成为市场的热点。截止周五收盘时,中信电子行业指数单周上涨2.36%,分别跑赢上证指数(单周上涨0.32%)和沪深300指数(单周上涨0.09%)2.04%和2.27%。
华融行业观点:上周末,降息消息将会是本周市场的一剂强心针,尽管短期内降息*策将会对重资本和高负债企业形成利好,但其释放的*策信号有望带动整个市场的活跃。因此,对于后市,我们认为市场还会在大盘股与创业板之间继续徘徊,并推动市场指数快速上涨。而对于电子行业,可能会在降息影响下走出先抑后扬的走势。从三季报情况看,上市公司的整体业绩情况比较乐观,因此我们仍然对行业未来走势呈乐观态度。市场热点方面,我们建议关注指纹识别产业链上的标的,以及上交所上市的港股通相关标的,此外,智能家居、LED照明以及苹果产业链仍将是长线配置的重点。
行业风向标:智能手表逆袭,2015年出货量将超智能手环。2013年智能手环和手表的出货量分别为3000万和1400万件。而二者在2014年的差距将近一步减少到2000万和1800万件。待到 2015 年,智能手环出货量将缩至1700万,低于智能手表的2100万。Apple Watch 在明年将有潜力占据智能手表出货量的一半。
2014年Q3全球智能手机出货排名。手机厂商于10月至11月陆续发布第3季财报,DIGITIMES Research再综合供应链厂商信息,统计出该季及2014全球全年智能手机出货市场占有率前三名为三星(Samsung Electronics)、苹果及乐基(LG Electronics)。大陆地区厂商为华为(Huawei)、小米(Xiaomi)及联想(Lenovo)第3季及全年全球排名分为第四、五及七。
全球移动商务交易用户2017年将增至20亿。由于支付服务Apple Pay等普及,越来越多用户会通过移动设备进行上购物或银行理财,预计2017年,全球移动商务交易用户将增至20亿。到今年年底,全球范围内通过智能手机或平板电脑参与某种形式的移动商务交易用户总量将达到16亿。
LED照明厂商主动出击增加市场份额。第四季照明用LED跌幅介于5-16%;背光LED报价平均跌幅则落在约4-13%不等。LED照明报价受淡季影响,照明厂商订单下滑,在竞争白热化、现有利润空间持续被压缩的情况下,厂商多推出适应市场需求的新品来增加市场份额。
全球LED球泡价格下调,中国降幅最大。2014年10月,全球取代40W的LED灯泡零售均价呈现约6%下降,达到13.3美元;取代60W的LED灯泡全球均价呈现3%下降,达到17.6美元。中国地区厂商为迎接"双十一"购物节,纷纷下调产品价格,冲击销量,成为本月球泡灯价格降幅最大的区域。
风险提示:宏观经济低于预期;苹果新产品开发低于预期。
